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比特币的经济价值

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比特币是经济模型还是货币?是价值尺度还是交换工具?

什么是货币?货币实际上就是一种价值尺度,是一种交换工具,那比特币是货币吗?首先可以看周围有人把比特币当做一种价值尺度吗?咖啡店里有用比特币标价的产品吗?你在任意消费场景里看到有人用比特币作为一种交换工具吗?相信绝大部分人的答案是没有。这样看它并不是货币。因此,在大部分使用场景中比特币还不是一种货币,但在一小部分场景里面,比特币又是一种货币,这就是本文所要探讨的——比特币的经济价值。

看看哪种场景中比特币被认定为货币。最近,笔者所接触的ICO投资中有一个非常具有投资价值的项目,类似于IPO,首次公开发行,它接收的货币就是比特币,因此,投资人只能用比特币去进行投资,在这个案例中比特币就实现了交换工具的功能。因为投入了比特币,作为回报拿到了该项目的代币(投资ICO项目会获取一些如代币类的数字资产)。在另外一些场景中比特币又是一种价值尺度。大家都知道的以太坊,这个区块链中很出名的项目它最大的交易场景是在一个只有比特币作为基础货币的交易所,也就是说这个交易所里所有的交易品的基础货币不是美元、不是人民币,而是比特币,在这个交易所中,我们看到的比特币它就作为一种价值尺度,同时也是交换工具。

即便绝大部分人只是把它作为一种投资品。比特币还是一个广义层次的货币,它在某些应用场景中就是该领域的货币,是某种领域的价值尺度和交换工具。

比特币的经济模型

比特币是一种黄金吗?比特币是否具有收藏价值?是否保值?是否具有投资价值?有人说比特币是数字黄金,可以去屯比特币,也许五年后就发现自己变成百万富翁。比特币的经济模型是否是黄金呢?比特币实际上是一种纯数字的资产,它的发展与存亡实际上由当下日新月异的技术水平所决定,这种技术现在被提及不多,叫做量子计算机。可能大家听说过量子计算机能破解比特币的加密算法,一旦量子计算机大规模的发展起来,不仅是比特币,而是所有的涉及加密算法的使用场景都可能会被更改,在这样的前提之下,比特币如果不做任何升级的话,势必会被淘汰。

只要由于某一种技术的突飞猛进,比特币的市值有可能就会一夜之间化为乌有,这样还会有人去把比特币当黄金一样的去收藏吗?

目前,比特币6800元左右的价格,在全球对应的参与人数预估在500万-1000万之间。比特币和黄金对比,最大的一个共同特征是在供给方面,其实不是这样的,供给当然很重要,但更要看接受比特币理念的人是不是会越来越多。比如在四五年前,除了行业内的从业者外其他人并不认可比特币,但从2015年开始比特币慢慢地进入了更多投资者的视线,到2016年比特币得到行业内外的广泛接纳,再到2月8日人民银行明确要求比特币平台不得违规从事融资融币等金融业务,不得参与洗钱活动,不得违反国家有关反洗钱、外汇管理和支付结算等金融法律法规,不得违反国家税收和工商广告管理等法律规定。但这似乎也阻挡不了比特币价格的上涨,公告发布一周后比特币价格在短暂回调之后又现反弹迹象。

因此,所有对比特币有兴趣的投资者要么就是认可它的长期价值,要么就是需要持有比特币去投资某一项目。

分布式账簿的逻辑

分布式账簿的逻辑有两种,从图中我们可以看到左边是挖矿的用户进行运维和激励,右边是使用和流通的用户进行交换的需要。比特币实际是一套自洽的分布式的账簿,什么叫自洽呢?就是矿工会由于激励(挖矿的用户会因为每十分钟一个区块里的12.5个比特币的奖励所以愿意去挖矿),挖矿这个行为本身是一种记账行为,全球的矿工去争抢一个比特币的记账权,抢到记账权的人就会去记账,当然同时他会因为抢到记账权而获得奖励,奖励就是每十分钟会有一个Boken,里面含有12.5个比特币,这也是挖矿的人要去投入记账,要去算利的一个原因,因为有奖励。

再看右边是需要交换的用户,或者说是真正需要使用到比特币的用户,这些用户之间会产生一种流通,比如我要去买以太坊的以太币,我就会使用比特币来换得以太币;比如要去国外某个投资网站,这个网站只接受比特币,投资者就只能使用比特币去进行此项目的投资。这样我就是使用交换时的一个用户,那么是哪一个重要的因素能将这两套东西串起来呢,就是价格“投机”。这里用了“投机”,不是“投资”,原因是希望大家知道它能产生非常好的流动性。因此,自洽的一套分布式账本,是公有链的一套机制。

整套公有链很重要的部分就是赚钱,就是一套经济博弈的激励机制,非常重要。

“发自社区,来自市场”,这是比特币的另外一个特征。我们看所有比特币排他性的需要全部都是发自社区来自市场,而不是人们强加给他的,这都是市场自发的需要。

比特币排他性的需要

比特币排他性的需要有三块,第一块是丝绸之路的黑市交易,第二块是维基解密的网络捐款,第三块是木马解密的安全赎金。

丝绸之路的黑市交易是指比特币在2010年的时候通过丝绸之路为互联网黑市,但做为一个互联网性质的黑市,一旦没有支付通道,肯定是无法运行的,支付通道对于互联网电商来说非常重要,通道没有了怎么办?用比特币。这些比特币被无政府主义的自由者所拥有,其结果就是丝绸之路和比特币在2010年形成大爆发,在这个爆发性中可以看出比特币排他性需要,丝绸之路不得不用比特币,比特币填补了垄断所造成的市场空白。这不是比特币想要和别人去竞争,而是市场留出了这样的空白,所以比特币就成了丝绸之路上的货币。

第二个案例是维基解密,阿桑奇接受比特币的捐款,那么作为阿桑奇的支持者想要给他捐款怎么办呢?只能买进比特币。

再看第三个木马劫匪,对应的是安全赎金,2014年初出现各种各样和比特币相关的一些劫匪或者木马,比如中了一个病毒,此病毒它会把你的电脑锁住,想要解锁需要向某地址转三个比特币。而劫匪是怎么一回事呢?例如在台湾,有一劫匪在后来要赎金的时候说我不要台币我要比特币。请问这个时候是不是就算对比特币不了解的人也会由于这样一种强制性的需要而去购买比特币呢?这时,他们是把比特币作为一种支付工具的。

所以我们会说比特币的排他性中,这三个是比较典型的案例,从社会实际需要来说这种需求的确存在,比特币随着一些需要的出现慢慢地成长,价格也慢慢地涨起来了。

内在价值

内在价值由价格“投机”和庞式结构组成,我认为股票也好,黄金也好,比特币也好,所有的投资品交易品全都包含两种价值,或者说两种层次。

第一种层次是内在价值,价格“投机”就是投资比特币仅仅是为了买进后卖出赚一个利差,这种前提下所有的投资都是这样的目的。既然所有的投资品都是这样的,或者说大多数商品都是这样,那为什么单单要说比特币是个泡沫呢,为什么不说黄金是个泡沫呢?当然各种各样的商品都有其内在价值,如果一个交易品内在价值非常低甚至是零的话,我们认为它是支撑不了它脆弱的价格的,这就是一个很明显的泡沫。比特币的泡沫有多大呢,就看它的内在价值有多稳定。

自从2009年出现比特币之后,市面上出现了各种各样的数字货币,可能有些听都没有听说过的,这张图里面有些币其实已经“死”掉了,已经不存在了。为什么比特币能发展到现在呢,很简单的一个理由,就是马太效应,强者更强。

比特币到底是一种黄金还是一种货币,它是一种黄金的经济模型还是一种货币的经济模型呢?在我看来都占了一分部但是又都不是,真的要给它归类的话是只有一部分储值的体现,同时它在某些领域又可以作为一种货币,但是这种储值的体现又和黄金不能比较,因为黄金历史沉淀久远,同时比特币又不是一种通用的货币,就是这么奇妙的存在。

比特币和跨境汇兑

比特币真的适合跨境汇兑吗?我个人觉得并不是太适合,原因是如果要通过比特币进行跨境汇兑的话,其实对比特币整体市值会提出很高的要求,因为要用比特币做跨境汇兑的话需要买进然后卖出,同时可能会产生一些价差,如果量越大的话还可能会越“吃亏”,如果全世界都用比特币作为跨境汇兑的话,那这个东西就不能用了,因为波动会太大。

比特币在某种时候可以做跨境汇兑的原因是比特币相对来说是比较自由的,之前在中国的交易手续费是零。即使如此之前的比特币也不是那么适合作为一个跨境汇兑的手段,尤其是把比特币作为跨境汇兑整体解决方案,并不合适。因为当你进行跨境汇兑,全球的资金挪用的最多的时候,就会对整体的比特币市值提出更高的挑战,它的市值就是一千个亿,一千个亿的市值通过交易、通过二级市场能挪动多少资金呢,这个数量是有上限的,如果资金量太大的话,整体的资金量通过跨境汇兑会造成很大的影响。

利用比特币去做大量的跨境汇兑其实是很难的,容易踩红线。当然若真的靠比特币这样应用也不是不可以,始终还是存在一个OTC的场外交易市场的,不过场外交易市场的价格就无法评论了。



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